Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги ниже нуляПо итогам торговой недели: DOW +1.22%, S P +0.79%, Nasdaq +0.09% В понедельник основные фондовые индексы США заметно упали, так как возобновившийся рост доходностей долгосрочных казначейских облигаций оказал давление на акции крупных технологических компаний. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла на 3 базисных пункта до 1.49%. Однако, это было ниже максимума прошлой недели в 1.56%, который был достигнут на фоне усилившихся беспокойств инвесторов по поводу инфляционного давления и ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Возобновившейся рост доходностей спровоцировал снижение котировок акций крупных технологических компаний с высокими оценками, включая Apple (AAPL; -2.59%), Microsoft (MSFT; -2.22%), Alphabet (GOOG; -2.51%) и Amazon.com (AMZN; -3.12%). Между тем, акциям Tesla (TSLA; +0.35%) удалось избежать распродажи, поскольку обнародованные операционные результаты компании показали, что в третьем квартале она поставила рекордное количество автомобилей - 241 300 шт, - несмотря на дефицит полупроводников. Инвесторы ждали публикации важного отчета по занятости за сентябрь, который может укрепить аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет сворачивать свою ультра-адаптивную денежно-кредитную политику. Обнародованные на прошлой неделе данные показали больший, чем прогнозировалось, рост потребительских расходов, неожиданное ускорение производственной активности и высокий уровень базовой инфляции PCE, что поддерживает движение ФРС к ужесточению политики.Во вторник основные фондовые индексы США заметно выросли, поскольку акции крупных технологических компаний отскочили после сильной распродажи, в то время как акции, чувствительные к состоянию экономики, получили поддержку благодаря публикации благоприятных данных по активности в сфере услуг США. Акции компаний Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL) подорожали на 1.3-2.18%. Стоимость акций Facebook (FB) подскочила на 2.4% после того, как ее одноименная соцсеть, мессенджер WhatsApp и платформа для обмена фотографиями Instagram возобновили работу после многочасового сбоя в понедельник. В то же время поддержку более широкому рынку оказал отчет Института управления поставками, который показал, что активность в сфере услуг США, на которую приходится львиная доля ВВП страны, в сентябре неожиданно повысилась. Согласно отчету, индекс непроизводственной деятельности вырос до 61.9 с 61.7 в августе. Экономисты прогнозировали, что индекс упадет до 60. Благоприятные данные способствовали росту акции компаний, зависимых от восстановления экономики, таких как круизные операторы, ритейлеры и банки. Кроме того, акции энергетических компаний продолжали дорожать на фоне продолжающегося роста нефтяных котировок. Во вторник цены на нефть в США превысили $79 за баррель. Стоимость акций Exxon Mobil (XOM) выросла на 0.12%, Chevron (CVX) - на 1.32%.В среду основные фондовые индексы США умеренно выросли, чему способствовало повышение сектора коммунальных услуг. Однако, сентябрьский отчет о занятости в частном секторе способствовал усилению опасений по поводу возможности более быстрого, чем ожидалось, сворачивания стимулов ФРС. Отчет ADP показал, что в прошлом месяце число частных рабочих мест увеличилось на 568 000. Данные за август были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать 340 000 новых рабочих мест вместо первоначально заявленных 374 000. Экономисты прогнозировали, что число рабочих мест увеличится на 428 000. В начале дня нефтяные котировки взлетели до самого высокого уровня за семь лет на фоне продолжающегося ралли мировых цен на энергоносители, что вызвало опасения, что основные центробанки вскоре начнут ужесточать свою денежно-кредитную политику, чтобы противостоять резкому росту цен. Однако цены на нефть отступили от этих максимумов и, как следствие, энергетический сектор S P 500 упал на 1.18%. Кроме того, нерешенные вопросы с потолком госдолга США и расходами на инфраструктурные проекты тоже не способствовали склонности к риску.В четверг основные фондовые индексы США умеренно выросли, так как опасения по поводу возможного дефолта США из-за лимита госдолга ослабли. Оптимизм, вызванный новостями о том, что американские законодатели достигли договоренности по вопросу потолка госдолга США, способствовал росту аппетита к риску. В среду вечером лидер республиканцев в Сенате Митч МакКоннелл предложил сенатором-демократам вариант временного решения вопроса с потолком госдолга США, которое позволит избежать первого в истории страны дефолта позднее в этом месяце. Озвученное им предложение предполагало повышение потолка госдолга США “на фиксированную сумму в долларах” до начала декабря. СМИ заявляли в среду, что демократы, вероятно, примут предложение республиканцев. В четверг лидер демократического большинства в Сенате Чак Шумер сообщил о достижении договоренности по повышению потолка госдолга до начала декабря. По ранее озвученным оценкам министра финансов США Джанет Йеллен, 18 октября у американского правительства закончатся деньги, и оно не сможет обслуживать существующие долги, если Конгресс не приостановит или не повысит потолок долга. Еще одним поводом для оптимизма стали данные, показавшие резкое снижение количества еженедельных заявок на пособие по безработице. Согласно отчету Министерства труда, первичные обращения за пособием по безработице снизились на 38 000 до 326 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 2 октября. Экономисты прогнозировали 348 000 обращений.В пятницу основные фондовые индексы США немного снизились, так как инвесторы оценивали неоднозначные данные по рынку труда США за сентябрь, которые не смогли дать четкого понимания о том, когда ждать от ФРС сообщений о начале сворачивания стимулов. С одной стороны, отчет, представленный Министерством труда, сильно разочаровал рынки, показав неожиданное замедление темпов найма в прошлом месяце. Согласно данным отчета, количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 194 000 рабочих мест в прошлом месяце. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 500 000 человек. С другой стороны, отчет показал, что уровень безработицы упал до 4.% с 5.2% в августе. Кроме того, данные за август были пересмотрены, чтобы показать 366 000 созданных рабочих мест вместо 235 000, о которых сообщалось ранее. В дополнение, темпы роста заработной платы ускорились до 0.6% по сравнению с +0.4% в августе, что усилило опасения по поводу инфляции. Отчет о занятости за сентябрь - единственный, доступный до заседания ФРС 2-3 ноября. Центробанк США в прошлом месяце дал понять, что может начать сокращать ежемесячную покупку облигаций уже в ноябре, если, как заявил его председатель Джером Пауэлл, рост числа рабочих мест в США в сентября будет “достаточно сильным”. Он также добавил, что не надо, чтобы сентябрьский отчет о занятости был сверхсильным, чтобы начать сокращение, и этот процесс может завершится к середине 2022 года. После публикации сентябрьских данных по рынку труда вопрос заключается в том, может ли небольшой прирост рабочих мест заставить политиков ФРС отложить объявление о сокращении объемов покупок активов в ноябре, несмотря на другие показатели, свидетельствующие в поддержку начала данного процесса. В отраслевом разрезе 9 из 11 секторов индекса S P за период 4 - 8 октября включительно показали повышение. Максимальное повышение продемонстрировал энергетический сектор (+4,72%). Снижение зафиксировали только сектор здравоохранения (-0,85%) и сектор недвижимости (-0,23%). Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 26 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером были акции Merck Co., Inc. (MRK, +9.09%). Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Amgen Inc. (AMGN, -1.66%).

Обзор фондового рынка США за неделю.